華潤(rùn)正在A股加速布局,。
8月4日,，重慶燃?xì)夤娣Q(chēng)，華潤(rùn)集團(tuán)（下稱(chēng)“華潤(rùn)”）所屬公司擬參與控股股東重慶能源預(yù)重整,，此交易一旦成行,，重慶燃?xì)鈱⒁字魅A潤(rùn)集團(tuán)。就在前一天,，另一家A股公司南威軟件宣布,，華潤(rùn)旗下公司華潤(rùn)數(shù)科擬通過(guò)定增實(shí)現(xiàn)入主。這些交易一旦成行,，華潤(rùn)在A股的上市平臺(tái)將達(dá)到兩位數(shù),。
與操盤(pán)港股上市平臺(tái)相比，華潤(rùn)加速落子A股，涉足產(chǎn)業(yè)更加多元,，除了一貫擅長(zhǎng)的公用事業(yè),、酒類(lèi)等傳統(tǒng)項(xiàng)目外，還在數(shù)字經(jīng)濟(jì),、新材料等新興產(chǎn)業(yè)開(kāi)疆拓土,。此外，華潤(rùn)的資本運(yùn)作手法也更加多樣,，僅拿下上市平臺(tái)這一前期操作,，便采用直接收購(gòu)、參與重整等方式,，甚至練起了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+鎖價(jià)定增+表決權(quán)委托”的入主組合拳,。
兩天欲入主2家A股公司
兩天宣布擬入主兩家上市公司，這在A股并不多見(jiàn),。
8月3日,，南威軟件公告稱(chēng)，擬向華潤(rùn)數(shù)科定向發(fā)行1.76億股股份,，同時(shí),，公司實(shí)控人吳志雄擬向華潤(rùn)數(shù)科協(xié)議轉(zhuǎn)讓5057.3萬(wàn)股股份。交易完成后,，華潤(rùn)數(shù)科將持有公司2.27億股股份,，占發(fā)行后公司總股本的29.59%。此外,，為了進(jìn)一步鞏固華潤(rùn)數(shù)科的控制權(quán),，吳志雄還將放棄其所持有的3727.69萬(wàn)股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。
這一消息很快引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注,。南威軟件8月3日高開(kāi)低走跌停后,，4日、5日連續(xù)兩天漲停,。有市場(chǎng)人士分析,，股價(jià)的大幅波動(dòng)，說(shuō)明易主消息超出市場(chǎng)預(yù)期,，各方還在評(píng)估后續(xù)影響,。
與之相比，華潤(rùn)擬入主重慶燃?xì)鈳缀跏且饬现?。截?022年一季度末,，重慶能源對(duì)重慶燃?xì)獾某止杀壤秊?1.07%，為第一大股東,；華潤(rùn)燃?xì)馄煜碌娜A潤(rùn)燃?xì)猓ㄖ袊?guó)）投資有限公司和華潤(rùn)燃?xì)馔顿Y（中國(guó)）有限公司持股比例分別為22.27%和16.9%,，分列第二和第三大股東,，二者合計(jì)持股比例達(dá)39.17%。早在2021年9月,，華潤(rùn)燃?xì)馔ㄟ^(guò)華潤(rùn)燃?xì)馔顿Y（中國(guó)）有限公司受讓重慶燃?xì)獠糠止蓹?quán)時(shí)便表示,，擬加快內(nèi)部重組整合與資源優(yōu)化配置，提升華潤(rùn)燃?xì)庠诔捎咫p城經(jīng)濟(jì)圈的行業(yè)影響力,。
事實(shí)上，今年以來(lái),，華潤(rùn)在A股動(dòng)作明顯提速,。今年5月，昆藥集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng),，華潤(rùn)三九擬合計(jì)斥資29.02億元購(gòu)買(mǎi)昆藥集團(tuán)28%股份,。交易完成后，昆藥集團(tuán)將成為華潤(rùn)三九的控股子公司,，實(shí)際控制人將由汪力成變更為中國(guó)華潤(rùn),。
除了拿下控股權(quán)，華潤(rùn)還以戰(zhàn)投的身份參與上市公司運(yùn)營(yíng),。6月25日,，金種子酒公告稱(chēng)，控股股東金種子集團(tuán)49%的股權(quán)已轉(zhuǎn)讓給華潤(rùn)戰(zhàn)投,。盡管此次交易不導(dǎo)致金種子酒實(shí)控權(quán)發(fā)生變化,，但上述交易完成后，3名有著華潤(rùn)背景的高管已入駐金種子酒,。
新興產(chǎn)業(yè)唱主角
“過(guò)去提到華潤(rùn),，首先想到的是華潤(rùn)置地、華潤(rùn)啤酒,、華潤(rùn)電力這樣的港股龍頭公司?，F(xiàn)在，比較有名的是華潤(rùn)微,?！睖夏乘侥既耸勘硎尽Ｇ闆r的確如此,，除了公用事業(yè),、酒類(lèi)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊，華潤(rùn)近年來(lái)在A股的布局更多地轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè),。
例如,，南威軟件為政務(wù)服務(wù)龍頭，聚焦政府?dāng)?shù)字化,、社會(huì)數(shù)字化等領(lǐng)域,。華潤(rùn)數(shù)科在定增預(yù)案中表示,，其基于國(guó)家政策與集團(tuán)戰(zhàn)略，積極布局?jǐn)?shù)字科技賽道,，為華潤(rùn)集團(tuán)重點(diǎn)培育的從事數(shù)字科技業(yè)務(wù)的子公司,，是華潤(rùn)集團(tuán)的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營(yíng)者。對(duì)于此次定增,，南威軟件表示：一方面華潤(rùn)集團(tuán)可快速完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊布局,，踐行國(guó)家戰(zhàn)略；另一方面南威軟件可依托華潤(rùn)集團(tuán)雄厚的資金實(shí)力和覆蓋全國(guó)的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò),，未來(lái)可獲得資金,、渠道等全方位的支持和保障。
事實(shí)上,，華潤(rùn)近年來(lái)一直在新興產(chǎn)業(yè)著力布局,。華潤(rùn)董事長(zhǎng)王祥明在集團(tuán)2022年上半年工作會(huì)議上提到，要堅(jiān)持長(zhǎng)期主義,，加強(qiáng)統(tǒng)籌,，分類(lèi)施策，擴(kuò)大合作,，勇當(dāng)原創(chuàng)技術(shù)的“策源地”和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈的“鏈長(zhǎng)”,。
這一特點(diǎn)在華潤(rùn)旗下IPO步伐中體現(xiàn)得更為明顯。除了華潤(rùn)微,，2021年10月26日上市的華潤(rùn)材料也屬于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,。華潤(rùn)材料在回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，公司是我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)規(guī)模大,、品牌好,、產(chǎn)品全的領(lǐng)軍企業(yè)，在PET材料基礎(chǔ)上研發(fā)的PETG,、PET泡沫材料等新材料已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段,。目前公司擁有PET產(chǎn)能210萬(wàn)噸，PETG產(chǎn)能5萬(wàn)噸,。
記者注意到,，華潤(rùn)的科技及新興產(chǎn)業(yè)欄目中，除了孵化出華潤(rùn)置地,、華潤(rùn)電力的華潤(rùn)創(chuàng)業(yè),，已經(jīng)上市的華潤(rùn)微、華潤(rùn)材料,，還有華潤(rùn)生命科學(xué),、華潤(rùn)環(huán)保兩個(gè)領(lǐng)域。根據(jù)此前華潤(rùn)方面的披露,，半導(dǎo)體,、新材料,、綠色環(huán)保、生命科學(xué)“四小板塊”正持續(xù)推進(jìn)技術(shù)突破,。
量身定制有看點(diǎn)
華潤(rùn)在A股資本運(yùn)作方面同樣長(zhǎng)袖善舞,。僅從入主案例來(lái)看，年初至今,，華潤(rùn)宣布入主昆藥集團(tuán),、南威軟件、重慶燃?xì)馊夜?，操盤(pán)方法均不相同,，量身定制意味明顯。
例如,，華潤(rùn)三九通過(guò)直接受讓股權(quán)的方式，斥資29.02億元拿下昆藥集團(tuán)2.12億股股份,，占公司總股本的28%,，一舉拿下控制權(quán)。為了不觸發(fā)要約收購(gòu),，華潤(rùn)三九并沒(méi)有將轉(zhuǎn)讓方所持股權(quán)全部拿下,，而是“止步”于28%。
與之相比,，華潤(rùn)對(duì)南威軟件的操盤(pán)更加復(fù)雜,，甚至使用了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+鎖價(jià)定增+表決權(quán)委托”的組合拳。之所以采取這一方法,，與南威軟件自身的情況有關(guān),。后者在定增預(yù)案中表示，由于收入時(shí)間不均衡,、收款季節(jié)性突出,、客戶(hù)付款流程較長(zhǎng)等特點(diǎn)，公司實(shí)施項(xiàng)目需要前期投入大量資金,。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,，公司營(yíng)運(yùn)資金需求逐步增加。
有業(yè)內(nèi)人士表示,，南威軟件需要資金投入,，如果采用昆藥集團(tuán)股權(quán)受讓的方式入主，資金流向了原實(shí)控人,，而不能解決上市公司的資金需求,。因此，華潤(rùn)數(shù)科通過(guò)定增方式入主,，既拿到了實(shí)控權(quán),，也給上市公司提供了急需的資金,。
華潤(rùn)對(duì)金種子酒的操作更是平衡了各方利益。有投行人士表示,，以華潤(rùn)此前在啤酒,、白酒行業(yè)上的運(yùn)作來(lái)看，其獨(dú)立操盤(pán)金種子酒也不是不可能,。但金種子酒屬于當(dāng)?shù)貒?guó)資旗下的重要上市平臺(tái),，主要消費(fèi)群體也在當(dāng)?shù)兀A潤(rùn)成為控股股東層面上的戰(zhàn)投,，既不影響上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu),，又能對(duì)上市公司日常經(jīng)營(yíng)施加影響，可謂一石二鳥(niǎo),。
該投行人士稱(chēng),，華潤(rùn)在港股市場(chǎng)操盤(pán)多年，有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),，今年其對(duì)A股的關(guān)注度明顯提升,，不排除未來(lái)還會(huì)有所動(dòng)作。（記者 邵好）
