縮短融資鏈條 減少中間費(fèi)用 為企業(yè)融資“消腫止痛”

　　編者按 今年以來(lái),，金融去杠桿和防風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)推進(jìn),，并取得了初步成效。隨著部分表外融資需求轉(zhuǎn)移至表內(nèi),，不少企業(yè)因資信等級(jí)較低,，導(dǎo)致“融資難和貴”的壓力增大,。近期召開(kāi)的中央政治局會(huì)議提出，要降低企業(yè)融資成本,。近日,，發(fā)改委等四部門下發(fā)了《關(guān)于做好2018年降成本重點(diǎn)工作的通知》，部署降成本工作,。本報(bào)從今天起推出“降低企業(yè)融資成本”系列報(bào)道,，敬請(qǐng)關(guān)注

　　4月25日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署對(duì)銀行普惠金融服務(wù)實(shí)施監(jiān)管考核,，確保今年實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降,。目前，小微企業(yè)融資難,、融資貴的問(wèn)題尚未得到有效緩解,。一方面，小微企業(yè)融資需求持續(xù)攀升,；另一方面,，隨著銀行存款成本持續(xù)上升，以及監(jiān)管日趨嚴(yán)格,，表外融資回表導(dǎo)致銀行資金成本向企業(yè)端傳導(dǎo),，小微企業(yè)融資成本上升尤為明顯。

　　中間環(huán)節(jié)通道過(guò)長(zhǎng)

　　民營(yíng)企業(yè)融資成本高的重要原因之一是企業(yè)難以從銀行直接貸款,，獲得貸款需要過(guò)多中間環(huán)節(jié)

　　近年來(lái),，隨著經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率的下降，實(shí)體企業(yè)呈現(xiàn)出利潤(rùn)率下行,、投資回報(bào)率下降趨勢(shì),，如果融資成本長(zhǎng)期高過(guò)實(shí)體投資回報(bào)率就會(huì)聚積風(fēng)險(xiǎn)。目前,，企業(yè)融資環(huán)境尤其是民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境并不樂(lè)觀,。雖然中國(guó)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率不高，商業(yè)銀行公布的貸款利率都比較合理,，可是經(jīng)過(guò)各個(gè)環(huán)節(jié)層層加價(jià)后,，最后到達(dá)企業(yè)手里的資金價(jià)格卻已經(jīng)很高。

　　全國(guó)政協(xié)委員,、光匯石油董事局主席薛光林表示,，“從民營(yíng)企業(yè)向銀行融資的成本看，大型民營(yíng)企業(yè)貸款年利率及其他收費(fèi)一般需要12%,，中型民營(yíng)企業(yè)一般在16%至18%,，小微民營(yíng)企業(yè)在20%至25%之間。從多家到香港上市的小貸公司數(shù)據(jù)看，其平均貸款利率高達(dá)15%至20%,。從全國(guó)范圍看,，民間借貸利率平均為23.5%。民營(yíng)企業(yè)整體融資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)率,，很多民營(yíng)企業(yè)正常融資借不到錢,，只能借高利貸”。

　　民營(yíng)企業(yè)融資成本高的重要原因之一是企業(yè)難以從銀行直接貸款,，獲得貸款需要過(guò)多中間環(huán)節(jié),。一位業(yè)內(nèi)人士舉例稱，一般銀行貸款年利率僅為7%左右,，走完信托等通道到企業(yè)手里時(shí),，利率可能超過(guò)10%。在走通道的過(guò)程中,，還存在一些“金融掮客”,，他們幫金融機(jī)構(gòu)找來(lái)資金或者為其介紹項(xiàng)目，然后從中抽取中介費(fèi)用,，這些費(fèi)用都會(huì)轉(zhuǎn)嫁到融資企業(yè)身上,。

　　曾在銀行工作過(guò)的薛光林稱，高利貸主要資金來(lái)源歸根到底還是來(lái)自銀行體系,?！坝捎谫Y金主要集中在幾家大銀行，幾千萬(wàn)買家對(duì)應(yīng)為數(shù)不多的大型銀行,，資金通過(guò)理財(cái),、信托等表內(nèi)到表外環(huán)節(jié)流動(dòng)，導(dǎo)致價(jià)格扭曲,。一些信托公司,、租賃公司、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)公司,、村鎮(zhèn)銀行,、典當(dāng)行、小貸公司甚至成了倒錢工具,?！彼f(shuō)。

　　“雖然國(guó)家一再?gòu)?qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),，鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行特別是國(guó)有大型銀行設(shè)立普惠金融部,，但在實(shí)際業(yè)務(wù)中,，有一些關(guān)系企業(yè)拿到相關(guān)資金,，轉(zhuǎn)手就放高利貸。在對(duì)商業(yè)回報(bào)重視程度越來(lái)越高、信貸績(jī)效考核越來(lái)越嚴(yán)的情況下,，銀行不愿意給中小實(shí)體企業(yè),、制造業(yè)企業(yè)、勞動(dòng)密集型加工企業(yè)增加貸款,?！毖饬址Q，已在今年全國(guó)兩會(huì)上提出建議,，在銀行體系徹底清查信貸資金的流向,，打擊各類金融掮客，關(guān)閉形形色色的表內(nèi)表外資金通道,。

　　貸款中間環(huán)節(jié)費(fèi)用高

　　部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在給企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí),，存在保費(fèi)、保證金過(guò)高等問(wèn)題,，增加了企業(yè)的融資成本

　　貸款中間環(huán)節(jié)的收費(fèi)也增加了企業(yè)融資成本,。部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在給企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，存在保費(fèi),、保證金過(guò)高等問(wèn)題,，增加了企業(yè)的融資成本。

　　江蘇泰州銀監(jiān)分局調(diào)查發(fā)現(xiàn),，中間費(fèi)用過(guò)高一定程度上制約了中小制造業(yè)企業(yè)發(fā)展,，不利于企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，亟待引起關(guān)注,。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,，2018年2月末，江蘇省泰州市銀行業(yè)中小制造企業(yè)表內(nèi)外授信余額670.9億元,，同比下降11.1%,，2018年1月份至2月份，泰州市銀行業(yè)中小制造企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為6.23%,，同比升高0.15個(gè)百分點(diǎn),。

　　泰州銀監(jiān)分局相關(guān)工作人員稱，在具體業(yè)務(wù)中,，銀行中長(zhǎng)期貸款一般需要發(fā)改委立項(xiàng)批復(fù),、可行性研究報(bào)告等材料，但中小制造企業(yè)普遍投資金額小,、內(nèi)部管理機(jī)制不健全,、難以達(dá)到授信條件。分局走訪的泰州市3家中小機(jī)械制造企業(yè)因擴(kuò)產(chǎn)需要新建廠房,，考慮到邀請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)出具可行性研究報(bào)告的成本至少要幾萬(wàn)元至幾十萬(wàn)元,，因而企業(yè)往往不愿意申請(qǐng)中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款,，轉(zhuǎn)而向短期流動(dòng)資金貸款。

　　貸款授信流程繁瑣也影響企業(yè)融資,。泰州銀監(jiān)分局舉例稱,，近年來(lái)地級(jí)市二級(jí)分行的授信審批權(quán)限不斷被上收，授信審批鏈條拉長(zhǎng),。當(dāng)?shù)劂y行反映,，目前中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款的審批權(quán)限統(tǒng)一上收至省分行或總行，審批流程繁瑣,，不符合中小制造企業(yè)“短,、頻、快”的信貸需求,。

　　泰州銀監(jiān)分局建議,，可以簡(jiǎn)化中長(zhǎng)期貸款審批流程。適當(dāng)將部分中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款審批權(quán)限歸還地級(jí)市二級(jí)分行,，適度降低審批門檻,，調(diào)動(dòng)和發(fā)揮基層分支機(jī)構(gòu)支持中小制造企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的積極性。同時(shí),，強(qiáng)化國(guó)有背景擔(dān)保體系建設(shè),。建議政府部門牽頭發(fā)展一批經(jīng)營(yíng)規(guī)范、信譽(yù)較好,、服務(wù)中小制造企業(yè)的政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),，降低反擔(dān)保要求，實(shí)行政策性擔(dān)保費(fèi)率,，緩解中小制造企業(yè)擔(dān)保難題,。

　　多方發(fā)力降低成本

　　需要在正面激勵(lì)方面采取更多措施,，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微金融業(yè)務(wù)的支持,，并保持商業(yè)可持續(xù)性

　　商業(yè)銀行也有著自身考慮。成本與風(fēng)險(xiǎn)“雙升”推高了企業(yè)信貸利率,。一是內(nèi)部資金定價(jià)水平提高,。受市場(chǎng)資金價(jià)格持續(xù)走高,、銀行負(fù)債成本攀升的影響，商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)水平提高,。以江蘇泰州為例,，多家銀行分支機(jī)構(gòu)反映上級(jí)行2017年以來(lái)連續(xù)上調(diào)FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)），每次上調(diào)5至15個(gè)基點(diǎn),，2018年2月份其內(nèi)部轉(zhuǎn)移計(jì)價(jià)同比上升約50個(gè)基點(diǎn),，不得不提高貸款利率。二是信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)高企,，2018年2月末,，泰州市中小制造企業(yè)不良貸款余額24.5億元,，同比增長(zhǎng)19.3%；不良貸款率5%,，同比攀升1.3個(gè)百分點(diǎn)。部分銀行選擇進(jìn)一步提高中小制造企業(yè)貸款利率,，以抵補(bǔ)攀升的信用風(fēng)險(xiǎn),。

　　中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼認(rèn)為，需要在正面激勵(lì)方面采取更多措施,，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微金融業(yè)務(wù)的支持,，并保持商業(yè)可持續(xù)性。減少貸款中間環(huán)節(jié),、降低利息之外的費(fèi)用,，銀行需要加大創(chuàng)新。比如,，推出“一次授信,，循環(huán)使用”“免還續(xù)貸”等新產(chǎn)品、新服務(wù),，減少因“過(guò)橋”“倒貸”等問(wèn)題給小微企業(yè)增加額外成本,。

　　“此外，還應(yīng)針對(duì)小微企業(yè)資產(chǎn)少,、財(cái)務(wù)報(bào)表不夠規(guī)范等現(xiàn)狀,，創(chuàng)新貸款擔(dān)保方式。一方面降低因滿足擔(dān)保要求而增加的成本,，一方面降低企業(yè)互保帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),。比如，國(guó)務(wù)院和各地方成立專門的融資擔(dān)?；?，為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保，就是很好的措施,。當(dāng)下,，應(yīng)加快推進(jìn)相關(guān)政策落地實(shí)施，惠及更多的小微企業(yè),?！倍ｍ嫡f(shuō)。

　　對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)副校長(zhǎng)丁志杰認(rèn)為,，如果把金融比作江河,，河道疏通僅僅靠減少中間費(fèi)用，即通過(guò)“下游河道疏通”并不能解決全部問(wèn)題,，還需要從源頭解決企業(yè)融資貴難題,?！霸诮鹑谙到y(tǒng)，上游是央行,。在中國(guó)金融體系30多萬(wàn)億元基礎(chǔ)貨幣中,，有22萬(wàn)億元是銀行存款準(zhǔn)備金。巨額存款準(zhǔn)備金是過(guò)去對(duì)沖外匯儲(chǔ)備增加導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣被動(dòng)投放所形成的,。存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行的資產(chǎn),，也是商業(yè)銀行乃至金融體系的負(fù)擔(dān)。商業(yè)銀行要通過(guò)信貸把這些成本轉(zhuǎn)嫁出去,，最終承擔(dān)者是實(shí)體經(jīng)濟(jì),，所以造成了‘錢多錢還貴’這一不合常理的現(xiàn)象。這需要有序降低存款準(zhǔn)備金率,?！倍≈窘苷f(shuō)。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)·中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 彭 江）

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責(zé)任編輯： 郝多