央行決定對中小銀行定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn),，下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率

　　聚焦中小微 降低融資成本（經(jīng)濟(jì)聚焦）

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　　4月3日,，央行決定對中小銀行定向降準(zhǔn)，并時(shí)隔12年首次下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率。此舉是推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，支持中小銀行更好聚焦中小微企業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),。

　　此外，央行將通過發(fā)揮金融政策帶動(dòng)作用,，把握好政策的力度,、重點(diǎn)和節(jié)奏，為企業(yè)提供精準(zhǔn)服務(wù)，緩解融資難融資貴,，推動(dòng)企業(yè)實(shí)際融資成本逐步下降,。

　　為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加大對中小微企業(yè)的支持力度,，降低社會(huì)融資實(shí)際成本,，4月3日，中國人民銀行決定對中小銀行定向降準(zhǔn),，并時(shí)隔12年首次下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率,。進(jìn)一步對中小銀行定向降準(zhǔn)如何支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)？怎樣更好地提供精準(zhǔn)金融服務(wù),？下一步貨幣政策走向怎么看,？記者采訪了人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)企業(yè)和專家,。

　　以改革辦法優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu),，定向降準(zhǔn)釋放長期資金約4000億元

　　4月3日，人民銀行決定對農(nóng)村信用社,、農(nóng)村商業(yè)銀行,、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),，于4月15日和5月15日分兩次實(shí)施到位,，每次下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是繼今年1月的全面降準(zhǔn),、3月的普惠金融定向降準(zhǔn)后,，人民銀行年內(nèi)進(jìn)行的第三次降準(zhǔn),。

　　人民銀行副行長劉國強(qiáng)表示,，對中小銀行實(shí)施較低的存款準(zhǔn)備金率是推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，通過改革的辦法優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和信貸資金配置,，支持中小銀行更好聚焦中小微企業(yè),，增加信貸供給，降低融資成本,，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),。

　　據(jù)悉，此次定向降準(zhǔn)可釋放長期資金約4000億元,，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元,，有效增加中小銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元,，通過銀行傳導(dǎo)有利于促進(jìn)降低中小微企業(yè)貸款實(shí)際利率,，直接支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長連平認(rèn)為,，中小銀行的服務(wù)對象大部分是中小微企業(yè),，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)后,，中小銀行的可貸資金進(jìn)一步增加，有利于在當(dāng)前的情況下精準(zhǔn)紓困,。

　　為何此次定向降準(zhǔn)分兩次實(shí)施到位,？人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這是為了防止一次性釋放過多導(dǎo)致流動(dòng)性淤積,，確保降準(zhǔn)中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業(yè),。此次降準(zhǔn)后，超過4000家的中小存款類金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已降至6%,，從我國歷史上以及發(fā)展中國家情況看,，6%的存款準(zhǔn)備金率是比較低的水平。

　　值得注意的是,，除了定向降準(zhǔn),，人民銀行表示，自4月7日起將金融機(jī)構(gòu)在人民銀行超額存款準(zhǔn)備金利率從0.72%下調(diào)至0.35%,。這是人民銀行時(shí)隔12年首次下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率,。

　　“此次人民銀行下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率，目的是推動(dòng)銀行提高資金使用效率,，增強(qiáng)銀行的貸款意愿,，使銀行能更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)?！狈秸C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家顏色說,。

　　發(fā)揮金融政策帶動(dòng)作用，緩解融資難融資貴,，提供精準(zhǔn)服務(wù)

　　前些日子,，福建省禾祥農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司負(fù)責(zé)人莊國淵曾為融資一籌莫展。禾祥農(nóng)業(yè)是一家大型農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)企業(yè),，受疫情影響,，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一度停滯，資金周轉(zhuǎn)面臨困難,。

　　3月1日,，惠安農(nóng)信社的客戶經(jīng)理了解到該企業(yè)的情況后，立即建立一對一服務(wù)機(jī)制,，在人民銀行福州中心支行的指導(dǎo)下,，兩天內(nèi)就向企業(yè)發(fā)放了“戰(zhàn)疫支農(nóng)貸”300萬元，禾祥農(nóng)業(yè)也成為福建省首筆支農(nóng)再貸款專用額度資金支持的農(nóng)業(yè)企業(yè)之一,。如今,，有了資金購買菜籽、農(nóng)機(jī)具等春耕物資，企業(yè)蔬菜種植規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,。

　　近日召開的中共中央政治局會(huì)議要求,，要充分發(fā)揮再貸款再貼現(xiàn)、貸款延期還本付息等金融政策的牽引帶動(dòng)作用,，疏通傳導(dǎo)機(jī)制,，緩解融資難融資貴，為疫情防控,、復(fù)工復(fù)產(chǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供精準(zhǔn)金融服務(wù),。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼認(rèn)為，疫情發(fā)生以來,，人民銀行先后設(shè)立3000億元專項(xiàng)再貸款,，新增5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度，以優(yōu)惠利率資金助力重點(diǎn)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn),，取得了良好效果,。“人民銀行指導(dǎo)銀行投放的專項(xiàng)再貸款是救急救命的錢,，投向名單內(nèi)的重點(diǎn)保供企業(yè),。新增的再貸款再貼現(xiàn)額度能為中小銀行提供低成本的資金來源，增加其發(fā)放貸款的能力和積極性,，同時(shí)適用的企業(yè)更多,，是一個(gè)更加普惠的政策?！?/p>

　　記者從人民銀行獲悉：截至3月31日,，在3000億元專項(xiàng)再貸款使用方面，9家全國性銀行和10省市地方法人銀行向5995家全國性和地方性重點(diǎn)企業(yè)累計(jì)發(fā)放優(yōu)惠貸款2315億元,，加權(quán)平均利率為2.51%,，財(cái)政貼息后，企業(yè)實(shí)際融資利率約為1.26%,；在5000億元再貸款再貼現(xiàn)方面,，地方法人銀行累計(jì)發(fā)放優(yōu)惠利率貸款（含貼現(xiàn)）3042億元,，支持企業(yè)（含農(nóng)戶）35.14萬戶,。

　　疫情期間，除了落實(shí)專項(xiàng)再貸款,、再貸款再貼現(xiàn)等政策外,，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還通過貸款延期還本付息等方式，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供精準(zhǔn)金融服務(wù),。

　　銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮近日表示,，貸款延期還本付息政策出臺(tái)后，受到中小微企業(yè)歡迎。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，截至4月3日,，實(shí)施延期還款的中小微企業(yè)貸款本息達(dá)7000多億元?！芭l(fā)零售,、住宿餐飲、酒店,、物流運(yùn)輸和文化旅游這些行業(yè)受疫情沖擊比較大,，要求銀行不得盲目抽貸、斷貸,、壓貸,，特別要下調(diào)貸款利率，讓利于企業(yè),。同時(shí)通過增加信用貸款和中長期貸款的方式,，支持企業(yè)盡快復(fù)工復(fù)產(chǎn)?！敝芰琳f,。

　　把握貨幣政策力度、重點(diǎn)和節(jié)奏,，保持流動(dòng)性合理充裕

　　近期,，市場比較關(guān)注人民銀行是否會(huì)下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，劉國強(qiáng)表示,，“當(dāng)然作為一個(gè)工具,，是可以使用的，但是這個(gè)工具比較特殊,，是‘壓艙石’,，所以實(shí)行起來要考慮得更多?！眲鴱?qiáng)認(rèn)為,，要考慮的因素包括物價(jià)情況、經(jīng)濟(jì)增長,、內(nèi)外平衡等,，特別是存款利率跟普通老百姓關(guān)系更加直接，要考慮老百姓的感受,。

　　近日召開的中共中央政治局會(huì)議指出,，要加大宏觀政策調(diào)節(jié)和實(shí)施力度。要抓緊研究提出積極應(yīng)對的一攬子宏觀政策措施,，積極的財(cái)政政策要更加積極有為,，穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度,。下一步，貨幣政策走向怎么看,？

　　下一步,，要分階段把握好政策的力度、重點(diǎn)和節(jié)奏,。根據(jù)不同階段,，保持流動(dòng)性合理充裕，充分滿足市場需求,?！拔覀兘^不會(huì)讓市場出現(xiàn)‘錢荒’，當(dāng)然錢也不要‘變毛’,，要滿足市場需求合理充裕,，實(shí)現(xiàn)M2和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義GDP增速基本匹配并且略高一點(diǎn)?！眲鴱?qiáng)說,。

　　劉國強(qiáng)表示，要繼續(xù)用好3000億元專項(xiàng)再貸款和5000億元再貸款再貼現(xiàn)政策,，落實(shí)好普惠性再貸款再貼現(xiàn)新增的1萬億元額度,，做到和前面的政策無縫銜接，不出現(xiàn)斷檔,。同時(shí),，實(shí)施好定向降準(zhǔn)，發(fā)揮好準(zhǔn)備金工具的正向激勵(lì)引導(dǎo)作用,。

　　降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本是當(dāng)前的重要任務(wù),。董希淼認(rèn)為，應(yīng)進(jìn)一步改革完善相關(guān)機(jī)制,，深化貸款利率市場化改革,。當(dāng)前，應(yīng)抓緊推進(jìn)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作,，以改革的方式疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道,，推動(dòng)企業(yè)實(shí)際融資成本逐步下降。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為,，穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度,，要把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展放到更加突出的位置，并綜合考慮疫情防控,、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等各方面因素,，適時(shí)適度使用各種政策工具,，保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行,。（記者 葛孟超 王觀）

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責(zé)任編輯： 王頔